开云体育,开云体育官方网站,开云体育APP下载Bendigo Bank（ASX: BEN）首席经济学家：RBA降息迫在眉睫，澳洲经济或迎“拨云见日”之时

　　在澳洲通胀持续回落、失业率意外上升的背景下，市场对澳大利亚储备银行（RBA）将于本周二（8月12日）宣布降息的预期迅速升温。详细内容请参见《市场普遍预期本周二降息 本迪戈银行（Bendigo Bank）首席经济学家大卫·罗伯逊预测本次降息35个基点》。

　　根据本迪戈银行（Bendigo Bank，ASX: BEN）最新发布的《8月经济更新》，该行首席经济学家大卫·罗伯逊（David Robertson）明确表示：“当前的问题并非是否降息，而是降息的幅度。”

　　罗伯逊指出，RBA上月意外维持利率不变，并基于通胀、就业等数据作出决策。然而，近期数据几乎全线支持降息——通胀率已回落至联储目标区间（2.5%），与此同时，6月失业率意外升至4.3%，表明经济增长动力不足。

　　罗伯逊认为，尽管市场普遍预期降息25个基点，但考虑到当前经济压力的积累，降息35个基点可能是“一个合理的折中方案”。

　　他预计，从现在至2026年初，澳联储可能会每季度降息一次，直至现金利率回落至中性水平，即3%-3.25%。

　　罗伯逊还强调，小企业和家庭依然急需利率救济，以缓解2022至2024年期间通胀冲击带来的持续压力。

　　近期数据显示，尽管非必需消费品和必需品支出均有小幅增长，但整体增速仍保持温和，表明家庭依旧承受着高利率带来的压力。

　　在罗伯逊看来，美国经济正面临更为复杂的局面。美国最新的非农就业数据表现令人失望，前期数据也大幅下修，显示出美国劳动力市场的降温。加之高达17%的关税水平和严格的移民政策正在对美国经济产生抑制性影响，失业率可能会进一步上升。尽管经济放缓可能促使美联储降息，但美国通胀路径仍不明朗，令美联储的决策难度加大。

　　在股市方面，尽管全球不确定性增加，但市场似乎选择忽视短期噪音。受人工智能带来的长期经济增长预期提振，美股仍保持高位震荡。

　　尽管全球经济面临挑战，澳大利亚的相对经济位置显得较为稳健。10%的本地平均关税水平在当前国际环境下被视为“温和且可控”。罗伯逊认为：“随着通胀持续回落，我们面临的问题也有所减少。”

　　如果澳联储如预期在今年内再降息两次，并加上2026年初可能的再次降息，货币环境将进一步宽松，为经济增长提供有力支撑。

　　上周五（8月8日），纳斯达克指数触及21464.53点的历史新高，标普500指数也在7月底刷新历史新高（6427点）。澳洲股市方面，ASX 200指数也在上周三创下8848点的历史新高。与此同时，COMEX黄金期货价格也刷新历史高位，盘中触及3534.1美元/盎司。

　　截至2024年末，四大银行中，除澳新银行外，其他几家银行市值均突破千亿大关，跻身“千亿市值俱乐部”。

　　值得一提的是，澳洲股市创出历史新高的同时，几家权重银行股的走势稍有分化。若市场预期的RBA降息成真，可能对澳洲银行股产生双重影响：一方面，净息差压力加大，可能削弱银行的盈利能力；另一方面，降息可能刺激信贷需求回升，改善资产质量，为银行提供中长期的业务支撑。

　　目前，澳洲四大银行的资金中有不少来自海外，其国际融资成本受到美联储、欧洲央行利率政策、投资者对澳洲经济信用风险的定价及澳元兑美元汇率波动的影响。如果RBA降息但美联储未跟进，利差扩大且澳元贬值，可能使外币融资成本上升，对依赖国际融资的银行构成压力。

　　总体而言，降息对澳洲银行股的影响并非简单的“利好”或“利空”，其效果将取决于银行的融资结构、资产组合及市场定位。

　　市场普遍预期本周二降息 本迪戈银行（Bendigo Bank）首席经济学家大卫·罗伯逊预测本次降息35个基点

　　根据最新经济数据和相关经济学家的预测，市场普遍认为澳大利亚储备银行（RBA）本周二（8月12日）的会议上会再次降息，从而将官方现金利率下调25个基点，从当前的3.85%降至3.60%。

　　——通胀放缓：截至6月，澳大利亚的核心通胀率（修正平均数）降至2.7%，已连续两个季度处于RBA设定的2%至3%的目标区间内，且整体CPI年增长率降至2.1%，为近四年来的最低水平。

　　——失业率上升：6月失业率上升至4.3%，为3.5年来的最高水平，反映出劳动力市场的放缓。

　　——市场预期增强：根据路透社的调查，所有受访的40位经济学家均预测RBA将在8月12日降息25个基点，且大多数人预计到2025年底前还将再降息一次。

　　降息幅度上，大部分预测倾向于25个基点。但本迪戈银行（Bendigo Bank）最新发布的《8 月经济更新》中，该行首席经济学家大卫·罗伯逊（David Robertson）明确表示，尽管市场普遍预期降息 25 个基点，但考虑到当前经济压力的积累，一次性下调 35 个基点可能是“一个合适的折中方案”。

　　他预计，从现在至 2026 年初，澳洲联储可能每个季度降息一次，直至现金利率回落至中性水平，即 3%-3.25%。

　　罗伯逊强调，小企业和家庭依然“急需利率救济”，以缓解 2022-2024 年通胀冲击的后续影响。

　　粗略统计表明，如果RBA如预期降息，且银行将这一降息完全传递给消费者，那么拥有50万澳元贷款的房主每年可节省约2,884澳元。

　　然而亦有报道称，澳大利亚国库部长吉姆·查尔默斯博士（Jim Chalmers）对降息预期表示谨慎，强调RBA的独立性，并指出尽管通胀数据有所改善，RBA仍可能采取谨慎的政策，同时提醒公众对于预测不要过于绝对化和确定。

　　总体来看，尽管存在一定的不确定性，但当前的经济数据和市场预期使得RBA在8月12日降息的可能性相当高。

　　澳大利亚矿业巨头Fortescue宣布，与多家中国、澳大利亚及国际银行达成142亿元人民币（约20亿美元）的银团定期贷款协议。

　　该资金将用于公司日常运营和推进脱碳战略，包括与中国供应商和技术创新企业建立新的合作伙伴关系。

　　执行主席Andrew Forrest高度评价了中国在绿色技术领域的雄心。他指出，在美国减少相关投资之际，中国与Fortescue正携手合作，推进全球绿色工业革命所需的核心技术。

　　受宁德时代位于江西省的枧下窝锂矿停产消息影响，市场对锂资源供应前景预期趋紧。碳酸锂价格短期走强，带动澳大利亚锂矿类股在周一交易时段早盘集体上涨。

　　据彭博社8月10日报道，宁德时代旗下位于江西宜春的枧下窝锂矿将自8月10日24时起暂停采矿作业，预计停产时间至少三个月。

　　《期货日报》随后确认了该消息，并援引知情人士称，停产原因为企业未能在8月9日采矿许可证到期前完成续期。根据宜春市自然资源局相关要求，涉及的8家锂矿企业（包括宁德时代）需在9月30日前提交储量核实报告，并完成矿种审批的合规流程。

　　资料显示，枧下窝矿区为宁德时代重要的上游资源布局之一，年产碳酸锂能力约4.2万吨，占中国锂云母提锂总产能约20%。该矿曾于2024年9月短暂停产，彼时亦未有公开公告。

　　根据《期货日报》报道，锂价目前已看涨至每吨9万至10万元，而此前低位约为5.8万元/吨。

　　业内普遍认为，宁德时代矿区的停产消息是本轮碳酸锂价格上行的直接催化因素。

　　Liontown Resources（ASX: LTR）上涨18%，报1.00澳元。几日前，该公司获得澳大利亚国家重建基金（NRF）5000万澳元投资，增发价格为每股0.73澳元；

　　根据公开数据，这三家公司均为澳交所主要被做空的资源类股票，仅次于铀矿企业Boss Energy与Paladin Energy。

　　目前看，随着锂板块长达数年的调整，供给侧出清过程接近尾声，新一轮行业景气回升预期提升，不排除今日上涨和空头回补有关。

　　由于有报道称宁德时代（CATL）位于江西的枧下窝锂矿将停产至少三个月，周一早盘，澳洲股市锂矿股大涨。

　　至发稿时为止， Liontown Resources的成交价为1澳元，涨幅18%。几天前，澳大利亚国家重建基金投入5000万澳元，以每股0.73澳元的价格入股该公司。

　　澳大利亚房地产理事会发布的报告显示，受居家办公日益流行和新办公楼集中入市的影响，今年六月底，全澳办公楼空置率上升至15.2%，创30年新高。

　　中央商务区（CBD）空置率为14.3%，郊区市场空置率为17.3%，部分地区接近30%。

　　悉尼空置率由12.8%上升至13.7%，部分地区接近30%。墨尔本略降至17.9%，布里斯班由10.2%小幅攀升至10.7%，珀斯和阿德莱德分别为17%和15%。

　　据澳媒消息，富华集团已将墨尔本柏悦酒店（Park Hyatt）出售给泰国酒店投资集团KS Hotels。该笔交易价格超过2.05亿澳元，为年内澳大利亚最大的酒店交易。

　　富华集团于2014年以约1.35亿澳元的价格从新加坡主权财富基金GIC手中收购该酒店，并于去年年底开始寻找新买家。该酒店宣布出售以来，已收到超百份询价。

　　澳大利亚联邦银行（CBA）经济学家的最新分析显示，利率下降、家庭收入增加和住房供应有限等因素正推动今年澳洲房市回暖，但移民放缓及住房负担能力下降将对明年的房价上涨形成一定阻力。

　　CBA首席经济学家Luke Yeaman预计，2025年澳洲房价将上涨6%，较此前4%的预测上修2%，2026年将上涨4%，较此前5%的预测下修1%。

　　在所有首府城市中，达尔文、布里斯班和珀斯的房价预计将出现较强劲增长，年涨幅将分别为13%、8%和7%。与此同时，悉尼和墨尔本的房价年涨幅预计将均为5%。

　　【期金历史性突破】COMEX黄金期货首次触及3500美元 现货金同步攀升 全球黄金贸易面临新变数

　　8月8日，受美联储降息预期增强以及全球贸易紧张局势进一步升级的推动，黄金市场强劲上扬，COMEX黄金期货价格历史性突破每盎司3500美元关口，引发市场广泛关注。澳洲交易时段周五早盘，COMEX黄金期货盘中最高触及3534美元/盎司，为史上首次在3500美元上方交易，截至发稿报3495美元，涨幅1.2%。

　　现货黄金亦同步走强，上涨0.9%至每盎司3400.44美元，创下两周新高。金价上涨的直接驱动因素包括美联储可能降息的市场预期，以及美国近期采取的贸易保护措施。

　　据英国《金融时报》周四报道，美国政府近期开始对1公斤金条征收进口关税，这被认为可能扰乱全球黄金贸易格局，特别是对黄金出口大国瑞士构成冲击。《金融时报》援引7月31日的一份裁决信函称，美国海关与边境保护局已表示，1公斤和100盎司金条应归类为可征关税的商品代码，这一裁决与此前“金条进口将获特朗普时期全面关税政策豁免”的普遍预期背道而驰。

　　值得注意的是，1公斤金条是全球最大黄金期货交易所COMEX上最常用的交割形式，其中大部分金条由瑞士精炼厂提供。此项政策可能对黄金供应链产生深远影响，进一步推高交易成本并加剧市场紧张情绪。

　　黄金历来被视为避险资产。当前，在贸易政策不确定性上升、货币政策宽松预期增强的双重背景下，市场对黄金的避险需求显著增加，也为金价提供了强劲支撑。

　　随着澳储行下周议息会议临近，市场对连续降息的预期升温，投资者目光也转向潜在的热点轮换，小盘股成为关注焦点。

　　分析人士指出，利率下降有助于改善小盘公司的财务状况，特别是那些对经济周期高度敏感、杠杆较高的企业，因此更可能从宽松货币政策中受益。

　　Yarra资本与Wilson资产管理公司均认为，小盘股在本轮以抑制通胀为目标的降息周期中具备较强增长潜力。除小盘股外，非必需消费品、建筑业和房地产投资信托基金（REITs）等板块也有望从中受益。

　　澳大利亚最大汽车经销商Eagers Automotive则被视为利率下降的典型受益者之一，得益于其代理的比亚迪等新兴品牌， 该公司股价过去一年来上涨约1倍。