开云体育,开云体育官方网站,开云体育APP下载

　　2025年第二季度，摩根士丹利消费领航混合型证券投资基金（简称“大摩消费领航混合”）表现备受关注。本季度基金净值增长率为 -3.10%，同时报告期期间基金总赎回份额达5,007,970.19份，总申购份额为3,513,036.58份，净赎回份额1494933.61份。这些数据变化背后，反映出基金在投资策略、资产组合等多方面的情况，值得投资者深入探究。

　　本期已实现收益为负，意味着基金本期利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负数。而本期利润同样为负，表明不仅已实现收益不佳，公允价值变动收益也未能带来正向贡献。加权平均基金份额本期利润为 -0.0228元，直观体现出投资者在本季度的收益情况较差。期末基金资产净值为67,578,521.14元，较前期可能因亏损等因素出现一定变化，期末基金份额净值0.7163元也反映出基金资产的价值水平。

　　在基金净值表现方面，大摩消费领航混合在过去三个月、六个月、一年的净值增长率均为负，且与业绩比较基准收益率相比差距较大。

　　过去三个月，基金净值增长率为 -3.10%，而业绩比较基准收益率为1.10%，相差 -4.20%。过去六个月和一年，这种差距同样显著，分别达到 -4.62%和 -13.34%。这表明在不同时间段内，该基金的表现均落后于业绩比较基准，未能达到预期的收益水平，投资者需要关注基金后续能否改善这种局面。

　　2025年二季度，权益市场波动较大，先抑后扬。4月初美国发动关税战致市场大幅回撤，后因中美关税协商取得阶段性成果市场持续修复，同时印巴冲突、伊以冲突也对市场产生影响。国内政策推动经济及消费预期回升，存款利率下降增强优质高股息资产吸引力。在此背景下，行业表现分化。

　　本基金在二季度减持食品饮料、家电，增持医药、汽车。这一调整主要基于行业表现，如消费承压，食品饮料、家电等表现靠后，而医药、汽车等方向相对被看好。展望三季度，基金相对看好政策支持、产业发展趋势向上的医药、汽车等消费方向，反映出基金管理人对市场趋势的判断和积极调整投资策略以应对市场变化。

　　截至报告期末，本基金份额净值为0.7163元，累计份额净值也为0.7163元，报告期内基金份额净值增长率为 -3.10%，而同期业绩比较基准收益率为1.10%。这清晰地显示出本季度基金业绩未能跑赢业绩比较基准，基金在投资运作过程中面临一定挑战，未能实现超越市场平均水平的收益，投资者收益也因此受到影响。

　　报告期末基金资产组合情况显示，基金总资产为72,233,835.88元。其中权益投资金额为53,706,272.04元，占基金总资产的比例达74.35%，且全部为股票投资。债券投资方面，主要为国家债券，公允价值为14,024,726.79元，占基金资产净值比例为20.75%。银行存款和结算备付金合计4,445,211.79元，占比6.15%，其他资产57,625.26元，占比0.08%。

　　可以看出，该基金资产配置相对集中于权益投资，债券投资占一定比例，这种配置结构使得基金收益受股票市场波动影响较大，投资者需关注股票市场风险对基金净值的潜在冲击。

　　报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为48,195,060.04元，占基金资产净值比例达71.32%，占比极高。批发和零售业公允价值为2,005,892.00元，占比2.97%；科学研究和技术服务业公允价值为3,505,320.00元，占比5.19%。其他行业如农、林、牧、渔业、采矿业等均无投资。

　　基金股票投资行业分布不均，对制造业依赖度高。若制造业行业整体出现波动，将对基金净值产生较大影响，投资者需密切关注制造业相关动态。

　　期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，这些股票投资对基金净值影响较大。前十股票合计占基金资产净值比例近四成。其中恒瑞医药公允价值为3,197,040.00元，占比4.73%；格力电器公允价值2,982,688.00元，占比4.41%等。

　　基金对这些重仓股依赖度较高，若其中某只股票出现重大不利变化，如业绩下滑、负面事件等，可能对基金净值造成较大冲击，投资者需关注这些个股的经营和市场表现。

　　报告期期初基金份额总额为95,833,589.89份，报告期期间基金总申购份额为3,513,036.58份，总赎回份额为5,007,970.19份，报告期期末基金份额总额为94,338,656.28份。

　　可以计算得出，净赎回份额为5,007,970.19 - 3,513,036.58 = 1494933.61份，这表明在本季度投资者赎回意愿较强，资金流出明显。可能是投资者对基金业绩表现不满，或基于自身资金安排及市场判断做出的决策。这种资金流出情况可能对基金后续运作产生一定影响，如影响基金规模进而影响投资策略实施等。

　　声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系